https://benkyosukisuki.com/tags/%E5%B8%82%E5%A0%B4%E3%81%AF%E5%B8%B8%E3%81%AB%E9%88%8D%E6%84%9F%E3%81%A7%E3%81%82%E3%82%8A%E5%8D%B1%E6%A9%9F%E3%81%8C%E7%8F%BE%E5%AE%9F%E5%8C%96%E3%81%99%E3%82%8B%E3%81%BE%E3%81%A7%E9%80%83%E3%81%92%E9%81%93%E3%81%AF%E3%81%AA%E3%81%84/ Recent content in 市場は常に鈍感であり危機が現実化するまで逃げ道はない on ゆきんこの勉強法 Hugo ja-jp Fri, 24 Apr 2026 01:43:36 +0900 https://benkyosukisuki.com/should_know/2026-04-24-01-43-36-09-00/ Fri, 24 Apr 2026 01:43:36 +0900 https://benkyosukisuki.com/should_know/2026-04-24-01-43-36-09-00/ <h2 id="元データ">元データ</h2> <p>■<a href="https://nitter.poast.org/DrKarte/status/2046513299303641399#m" target="_blank" rel="nofollow">Dr.パパ (@DrKarte): &quot;【日本が沈む日=世界恐慌の始まり】 NVIDIAの時価総額4兆ドル=日本の化学メーカー数社の工場と地続き。 日本が沈めば、S&amp;P500も沈む。これは物理法則。 「日本がヤバい」でピンと来ない人向けに、最短ルートで繋いでおく。 ■ 日本が沈めば、マグニフィセント7も沈む マグ7の自社AIチップ、ほぼ全員TSMC 3nm一本道。 ・Apple A19 Pro → TSMC N3P(3nm) ・Microsoft Maia 200 → TSMC 3nm ・Google TPU v7e/v8p → TSMC 3nm ・Amazon Trainium 3 → TSMC 3nm ・Meta MTIA v3 → TSMC 3nm ・NVIDIA H200/B200 → TSMC ・Tesla AI5/AI6 → TSMC Arizona + Samsung Texas(一応米国生産だが技術・レシピはアジア依存) →「米国テック最強」← 実質は台湾・韓国の下請け連合 TSMC・Samsungは日本の化学素材(フォトレジスト:日系5社で世界シェア約9割、高純度フッ化水素、EUVペリクル)なしで動かない →「台湾・韓国が作ってるから安心」← どっちも日本の化学屋なしで止まるぞ →そもそも台湾も韓国もオイルショックで大打撃 日本の化学素材はナフサなしで作れない、ナフサは中東原油なしで作れない →「サプライチェーンの多様化が〜」← 物理法則は多様化しない ■ マグ7が沈めば、アメリカ経済が破断する マグ7だけでS&amp;P500の約34%、海外売上比率4割(うちアジア半分超) EPS機械的に15〜20%毀損→ドローダウン25〜35%が数学的帰結 →「長期投資だから大丈夫」← 401(k)毀損→個人消費急減速→雇用悪化の逆回転が始まる 米GDPの70%は個人消費、米家計金融資産の4割は株式 →「FRBが利下げで支える」← ドル安→輸入インフレ再燃で手詰まり、プレイブック焼失 地銀・CLO・商業不動産ローンが連鎖毀損 →「リーマンの教訓があるから」← 教訓があっても弾がなければ止血できん ■ 閣僚は理解している、トランプは理解していない ラトニック商務長官はわかってる。ベッセント財務長官もわかってる。 ただ一人、大統領執務室に座ってる人物だけがわかっていない。 → その代償を、先に日本が、次に米国民が払うことになる。 ラトニック商務長官のTSMC関税カーブアウト(米投資額の2.5倍まで免税)→ 精緻すぎる設計 →「政権は分かってるから大丈夫」← ラトニック本人はわかってる。大統領が別方向見てるだけ ベッセント財務長官も金融カスケードは当然把握 →「じゃあ政策は合理的に回る」← トランプの認知モデルにn次波及は入力として入らん。閣僚の報告書はゴミ箱行き トランプの世界観は徹頭徹尾二者間取引・ゼロサム →「アジアが痛めば米国に泣きついてくる」← 泣きつく前にiPhoneの出荷が止まるんだよなぁ&hellip; ホルムズ封鎖令(4月13日)がその証拠 →「強い大統領の決断」← アジアのナフサ止まる=米医療消耗品の50%が消える・3nmが止まるって2次効果見えてたらあのタイミング選ばん ■ 日本という企業が沈むとき、リーマン・ショックを超える危機が来る リーマン=投資銀行一社、資産約6400億ドルの破綻 →「あれが金融危機の最悪形」 → ← 日本はGDP4兆ドル、米国債保有1兆ドル超、対外純資産は独・中と並ぶ世界3強 日本沈下は単なる金融ショックじゃない ・エネルギー(ナフサ・LNG) ・半導体(TSMC経由で全AI) ・医療(医療プラ) ・金融(米国債強制売却、円キャリー巻き戻し) ・安保(対中の要石) →「どれか一つなら耐えられる」← すべて多層同時崩壊やぞ リーマンはFRBのプレイブックで止血できた →「今回もFRBが〜」← 今回プレイブックは存在しない。供給制約に金融政策は効かん ■ マネーショートの再演 市場は鈍感で、気づいた人だけが逃げられる。 マイケル・バーリが2005年にサブプライム破綻を見抜いた時、データは全部公開されてた。ムーディーズもS&amp;Pも同じ数字を見てた。 →「じゃあ市場はすぐ動いたんでしょ?」← 2年間動かんかった。バーリは投資家から訴訟寸前まで追い込まれた 今回も情報は全部公開されてる ・TSMC 3nmにマグ7全員依存 → 決算資料に明記 ・日本の化学素材シェア9割 → 業界紙で10年前から常識 ・ナフサ在庫2ヶ月 → 経産省発表 ・ホルムズ海峡封鎖 → Wikipedia英語版に全経過載ってる →「じゃあなんで株価織り込まんの?」← S&amp;P500 PER依然高水準、VIX平常圏。 市場は常に鈍感なんだよ。 エクセルで売上予想は作れても、物理法則の連鎖は追えない。 →「AIがあるから〜」← そのAIを動かしてるのが3nmなんだわ 気づいた時、オイルショックで日本の医療・物流・製造業・食糧には既に火が周り始めている。 そして気づくのは、マグ7の決算が空洞化して株価が崩れてから →「その時になったら対応すれば〜」← バーリの2年間、忘れたんか?気づいた瞬間、逃げ道は既に閉じてる 日本という企業が沈むとき、 リーマン・ショックを超える危機が来る。 アメリカ経済が逝く。世界恐慌が始まる。 そして市場がそれに気づくのは、いつも遅すぎる。&quot; | nitter.poast.org</a><br></p>